Wertpapierkredite: Zusätzliche Liquidität dank eigenem Portfolio

Wertpapierkredite sind eine praktische Möglichkeit, um mit eigenen Aktien fernab „klassischer“ Kreditmöglichkeiten mehr finanziellen Spielraum zu erlangen. Sie können mit einem Effektenkredit weitere Aktien auf Kredit kaufen, finanzielle Engpässe überbrücken oder sich gar Depot-fremde Wünsche erfüllen. Doch ein Kredit auf Wertpapiere ist nicht ohne Risiko.

Worauf Sie vor dem Abschluss eines Wertpapierkredites achten müssen und welche Chancen sich Ihnen bei den einzelnen Kreditgebern bieten, zeigen wir Ihnen in diesem umfangreichen Ratgeber.

Ein Effektenlombardkredit ist eine sehr gute Möglichkeit, schnell und einfach den eigenen finanziellen Spielraum für mehr Investitionen zu erhöhen – ganz ohne den Verkauf von eigenen Aktien oder komplizierten Kreditanfragen.

Doch nicht jeder Depotanbieter vergibt auch einen Wertpapierkredit. Welcher Broker Ihnen diesen zusätzlichen Handelsspielraum mit einem Lombardkredit bietet, erfahren Sie in dieser Übersicht:

Bei einem Wertpapierkredit bzw. Wertpapierdarlehen werden die eigenen Wertpapiere im Depot verpfändet.

Das Portfolio dient also als hinterlegte Sicherheit für die Finanzierung. Das bietet dem Bankinstitut zum einen mehr Sicherheiten und ermöglicht Ihnen als Kreditnehmer niedrigere Zinsen und weniger Gebühren als bei anderen Kreditformen als dem Dispo beim Girokonto.

Ein Kredit auf Wertpapiere bietet eine hohe finanzielle Flexibilität, da er kurzfristig verfügbar ist und weniger Überprüfung seitens der Bank benötigt.

Der gebilligte Kreditrahmen ist abhängig von den im Aktiendepot befindlichen Assets, besser gesagt vom Beleihungswert, der bis zu 90 % des Kurswertes Ihrer Wertpapiere ausmachen kann.

Auch die Gebühren und Rückzahlungsmodalitäten sind sehr übersichtlich gestaltet: Sie zahlen lediglich einen meist variablen – aber verhältnismäßig günstigen – Zinssatz, der Ihnen monatlich oder quartalsweise berechnet wird. Es fallen dabei aber keine festen Tilgungsraten an. Vielmehr können Sie selbst bestimmen, wann Sie Tilgungen in welcher Höhe zahlen wollen.

Aber: Reizen Sie den Kreditrahmen vollständig aus oder überziehen ihn, sind Sie zum Ausgleich verpflichtet! Kommen Sie dem nicht nach, kann das Bankhaus zur Tilgung der Schulden jederzeit die vorhandenen Wertpapiere verkaufen.

Ein Wertpapierkredit ist eine praktische und meist unkomplizierte Möglichkeit, kurzfristig mehr Geldmittel zu erhalten und die eigene Liquidität zu erhöhen. Dabei werden Aktien und andere Assets aus dem eigenen Aktiendepot verpfändet. Man spricht daher auch von einem Wertpapierdarlehen.

Oft werden in diesem Zusammenhang mehrere Begriffe gleichsam verwendet: Lombard– oder Effektenkredit, seltener auch Effektenlombardkredit. Doch gibt es zwischen diesen Begriffen Unterschiede? Ja, die gibt es! Betrachten wir zur genaueren Unterscheidung einmal kurz deren Definition:

Das kurzfristig verfügbare Geld ist oft nicht zweckgebunden und kann daher für eine Reihe von Einsätzen verwendet werden.

In den meisten Fällen wird ein Lombardkredit aber für weitere Wertpapierkäufe über das eigene Kapital hinaus genutzt. Das hat auch seine Gründe:

Daneben kann ein Wertpapierdarlehen auch dafür genutzt werden, andere beliebige Anschaffungen zu tätigen. Etwa im Notfall, um finanzielle Engpässe zu überwinden oder um andere Güter anzuschaffen.

Im Gegensatz zu anderen Kreditformen, wie dem Ratenkredit, sind die Gebühren bei einem Wertpapierkredit überschaubar.

Kostenpunkte wie Bereitstellungsentgelte oder Bearbeitungsgebühren fallen nicht an. Lediglich ein variabler Sollzins wird berechnet, der alle Kosten abdeckt und monatlich bzw. quartalsweise auf Ihr Konto verbucht wird.

Einen Wertpapierkredit zahlen Sie nicht in vorher festgelegten Raten ab. Sobald Sie einen Effektenlombardkredit in Anspruch nehmen, werden Ihnen nachträglich jeden Monat bzw. jedes Quartal Zinsen auf das erhaltene Geld berechnet. Diese werden Ihrem Konto belastet und Sie können selbst frei entscheiden, wann und in welcher Höhe Sie Rückzahlungen vornehmen.

Einen Kontokorrentkredit können Sie nicht überziehen. Erreichen Sie das Kreditlimit (durch Kurseinbrüche oder Investitionen), müssen Sie Geld nachzahlen oder einzelne Wertpapiere für einen Ausgleich verkaufen. Kommen Sie dem nicht rechtzeitig nach, hat Ihr Onlinebroker das Recht, selbstständig einzelne Positionen für den finanziellen Ausgleich zu schließen oder gar den Kreditvertrag zu kündigen.

Ein Lombard– oder Effektenkredit hingegen kann bei einigen Banken sogar überzogen werden. Dann allerdings fallen hohe zusätzliche Zinsen an.

Um überhaupt einen Lombardkredit nutzen zu können, müssen einige Grundvoraussetzungen erfüllt sein. Diese sind:

Sind all diese Punkte bei Ihnen gegeben, können Sie einen Wertpapierkredit in Anspruch nehmen. Für die Inanspruchnahme stehen zwei Möglichkeiten zur Verfügung:

Die tatsächlich nutzbare Kredithöhe wird mit dem Beleihungswert bestimmt. Dieser beträgt je nach Asset- und Risikoklasse bis zu 90 % des aktuellen Kurswertes eines Wertpapiers.

Ihr individueller Kreditrahmen wird also auf Basis Ihrer vorhandenen Wertpapiere bestimmt – und ändert sich aufgrund von täglichen Kursschwankungen auch ständig.

Sofern keine Zweckbindung besteht, können Sie den erhaltenen Kredit nun beliebig einsetzen. Auch beliebige Tilgungen oder die volle Ausschöpfung sind möglich.

Der Beleihungswert ist das Herzstück zur Bestimmung des tatsächlichen Kreditrahmens. Er ist ein prozentualer Wert und für jede Assetklasse und bei jedem Broker anders. Grundsätzlich gilt dabei:

Einen 100%igen Beleihungswert gibt es aktuell nicht. Sie erhalten also nicht den vollen Kurswert Ihrer Wertpapiere als Kreditrahmen, sondern nur einen Anteil davon. Die Beleihungssätze sind meist wie folgt:

[table id=77 responsive=scroll /]

Auf Basis der Beleihungswerte für Ihre im Portfolio befindlichen Wertpapiere wird dann Ihr persönlicher Lombardkredit berechnet.

Wollen Sie Ihren potenziellen Lombardkredit berechnen, ist das ganz leicht. Nehmen wir an, Sie besitzen nur inländische Aktien bzw. Hauptwerte und Ihre Depotbank bietet einen Beleihungswert von 60 % auf ebendiese Wertpapiere.

Somit ergibt sich folgende Rechnung:

Etwas komplizierter wird es bei einem Lombardkredit auf ein gemischtes Portfolio. Nehmen wir an, Sie besitzen einige DAX-Werte, deutsche Staatsanleihen, Optionen und Immobilien-Fonds:

[table id=78 responsive=scroll /]

Ein Wertpapierkredit ist eine sehr gute Möglichkeit, um schnell und unkompliziert den eigenen finanziellen Handlungsspielraum zu erhöhen.

Dabei besitzt diese Kreditform einige Vorteile: Sie profitieren von niedrigen Zinssätzen, es fallen keine zusätzlichen Kosten an, Sie zahlen nur Sollzinsen auf den ausgeschöpften Kreditrahmen und Sie können vollkommen frei über die Nutzung und Rückzahlungen entscheiden.

Allerdings ist der Kreditrahmen variabel und hängt von den aktuellen Kurswerten Ihrer hinterlegten Wertpapiere ab.

Ein kluges Finanzmanagement, bei dem Sie nicht den vollen Kreditbetrag nutzen und nur notwendige Investitionen tätigen, schützt Sie vor Überziehungszinsen, Nachzahlungen oder Zwangsverkäufen.